社會保險簡稱為社保，因此常常被誤認為社會保障。實際上它沒有絲毫保障功能——不繳費者或者無能力繳費者無權享受，多繳多得。顯然它只是一種保險，一種壟斷加強制的保險。下面列舉現行社會保險制度的主要弊病：
    1、排擠商業保險。社會保險功能與商業保險完全相同，但它不是靠服務和性價比來與商業保險競爭，而是靠國家強制來排擠對手。雖然名為“基本”養老保險，費率卻達到工資的20%，一般職工哪里還有余力參加商業人壽保險或企業年金？它嚴重妨礙了市場化保險業正常成長。
    2、經營主體不明。目前社保被抱怨最多的是異地轉續困難，不僅跨省跨市，連市內跨區都艱難，這是經營主體不明造成的。國外的社會保險都有明確的經營主體，一般由中央政府統一管理，不存在轉續問題。我們卻由地方政府經營，而且每一級政府都搞在社保基金，上下級之間存在利益沖突，因此加劇了轉續難度。商業保險公司沒有類似問題。
    3、只征收不考慮支付。還沒有考慮清楚參保關系如何轉續和支付就匆匆上馬。上馬十多年了，還沒有找到解決方案，現在只是提出一個“逐步實現全國統籌”的目標。沒準再“逐步”個十幾二十年，耽誤幾代人的退休生活。
    4、強化等級觀念。過去說中國是城鄉二元社會，社會保險卻把國民分成農民、民企、國企、事業員工和機關公務員等等權責不同的成分，公然把國民分成三六九等，使社會趨于碎片化，加劇社會矛盾。
    5、加重窮人負擔。社保最低繳費工資為1500元，造成低于此工資水平的的工人繳費占工資比重大增。例如某工人工資為700元，光基本養老保險繳費就占去一半，加劇貧民生活艱難程度。
    6、惡化就業形勢。四費兩金（養老保險、基本醫療保險、失業保險、工傷保險、女職工生育保險及住房公積金和殘疾人就業保障金）強加在就業人口身上，迫使許多人游離于正常就業之外，威脅社會安定。
    7、抑制內需。四費兩金再加個人所得稅，常常占工資比重超過50%。工人的支付能力大減，社保基金投資管理能力卻沒有相應提高。活錢變死錢，內需被抑制。迫不得已，目前各地方政府應對金融危機的主要措施就是降低社保費率，只因它高得太離譜，壓垮了很多企業。但是中央沒有肯定和法律確認，不能降低遠期預期。企業是靠遠期預期經營的。
    8、增加腐敗機會。數萬億社保基金分散在成千上萬的管理機構手里，沒有相應管理細則。且不說不時爆出挪用社保基金的大案窩案，社保基金堂而皇之地被用于救樓市救股市，成了政府救急的萬金油。多目標管理社保基金，背離了參保人意愿，增加資金風險，給管理者造成腐敗機會。
    9、破壞家庭倫理。農民工卻被迫參加社保，他們的父母卻沒有資格領取社保養老金。形成這一代農民工同時承擔兩代老人生活成本的事實，降低了農民工供養父母和養育后代的能力。
    10、埋下安全隱患。人類社會現存或曾經存在過的各種社會形態，無一不把消除養老恐懼當作根本內容，中國傳統社會的孝道最為典型。現行社保制度缺陷非常明顯，“完善”未有窮期，今天改事業單位，明天改公務員，后天改農民......社保養老金制度長期處于不穩定狀態，造成各階層人心惶惶。